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부동산 간접투자방식, 투자가치는?
등록일 : 2010-09-15
질문
30대 중견기업에 다니고 있는 회사원입니다. 

부동산에 많은 관심을 가지고 있기는 하지만 아직 여유자금이 넉넉하지 못해 금융기관에 맡기고 있는 중입니다. 저금리 당시 가입해 높은 수익도 내지 못하고 있해 다른 상품으로 투자를 해보려는 와중 부동산 간접투자방식을 통해 소액으로 투자가 가능하다는 이야기를 듣게 되었습니다.

과연 간접투자방식, 투자가치가 있을까요?
컨설팅 내용

소액투자자들의 자산증식을 위한 부동산 펀드와 같은 부동산 간접투자상품의 수익률이 시중 정기예/적금 금리를 상회하면서 1억 미만의 소액투자자에게 많은 인기를 얻고 있습니다.

이러한 부동산 간접투자상품들은 고율의 종합부동산세와 양도소득세 등을 지불하지 않고도 부동산 투자가 가능하다는 점이 장점으로 작용해 높은 선호도를 보이고 있으며, 기관투자자나 거액을 보유한 개인투자자들을 대상으로 한 사모 형태가 다수를 이뤄 공급되고 있다.

최근 들어 소액 일반투자자들에게도 투자의 기회를 제공하는 공모 상품들도 차츰 나오고 있는 추세이기도 합니다.

또한, 부동산 펀드외 부동산 간접투자방식에는 근거법령이나 자본금 등이 다소 차이가 있지만 유사한 점도 많은 리츠(Reits)라는 제도도 마련되어 있습니다.

일반적으로 부동산 펀드는 일반 상업용 건물을 매입하여 임대수익을 배당하는 임대형과 상가 분양사업 등에 투자하는 프로젝트파이낸싱(PF)형 등으로 구분되며, 개발사업형의 경우 상가 등 대규모 건설사업에 투자한 뒤 이자수익을 배분 받게되는 형태입니다.

특히, 상가시장에 있어 후분양제 실시 이후 대형 상가공급이 예전에 비해 많이 위축된 상황에서 상가개발에 투자되는 부동산 펀드나 리츠(Reits)는 공급을 촉진시키는 촉매제 역할을 하게 되어 상당부분 상업용 부동산 경기에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 기대됩니다.

향후 상가개발을 위한 부동산 펀드의 성공적인 결과가 도출이 될 경우 간접투자의 활성화로 형성된 공급자와 직접투자로 구성도니 수요자간 새로운 수익모델로 재탄생 될 것으로 보입니다.

다만, 일부 펀드의 경우 원금회수마저 어려워지는 경우도 있어 투자에 앞서 직접 상가에 투자하는 때와 마찬가지로 공실률이나 주변입지 등 자기자본이 투자될 대상 상가에 대한 전망에 대해 충분히 검토한 후 투자에 임할 필요가 있습니다.


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